美联储的5月加息如期而至。

在议息会议声明上，鲍威尔提到了美国的银行业危机：“银行业的状况较三月初有大范围的改善，美国银行系统仍然理想且具有韧性，我们会继续监察该行业的状况。”

(资料图片仅供参考)

云淡风轻的概述，却无法让华尔街从容面对滚滚惊雷。

在财华社发布了《第一共和银行之后，下一个倒下的会是谁？》几个小时后，文中提到的太平洋西部银行（PACW.US）在盘后交易时段突遭空袭，盘后股价下泄52.49%，原因与传闻其求售有关。

该银行当日亦发布公告，确认了卖盘意愿。

太平洋西部银行于2023年5月4日发布公告指，除了继续推进27亿美元的战略资产出售以补充资本外，管理层与董事会继续检视其他战略选项。最近，该银行确实与若干潜在合作伙伴和投资者进行协商。

何以至此？

太平洋西部银行成立于1999年10月，是一家社区银行。成立以来，该行通过内部增长和收购来扩大业务，不过，收购或是主要的扩张途径。

财华社留意到，自2000年以来，这家银行就进行了31项收购。

以资产价格高企的2021年为例，太平洋西部银行于2021年2月1日以1.6亿美元收购Civic，及后又于10月8日以2.378亿美元收购HOA业务，两项收购均为全现金收购，这两家公司为商用公寓、投资物业、住宅等的金融服务公司，其中Civic交易产生了1.254亿美元的商誉。

于2022年12月31日，太平洋西部银行的商誉高达13.77亿美元，相当于其总资产的3.34%。

2023年第1季，该银行对全部13.77亿美元商誉作出了减值处理，原因是最近美国的银行业危机，令该公司的市场估值发生变化，在对商誉进行测试后决定进行减值处理，这或显示出银行管理层对其资产前景不太乐观。

财华社还发现，该银行十分依赖风险银行业务，其与风险投资公司和私募股权公司建立密切的联系，许多客户都来自这类公司。本次的银行业危机源头很大程度或与加息导致这类客户取走存款有关，而从太平洋西部银行的2023年第1季业绩来看，其存款流失最严重的就是风险银行业务，一个季度存款流失达47.12亿美元，见下图。

另一方面，在业务方面，太平洋西部银行的贷款组合主要包括房地产按揭贷款、房屋建设和土地贷款以及商业贷款和租赁。在加息周期中，商业房地产是首先受伤的领域，其贷款业务前景似乎也不太乐观。

银行的自救措施

在公布2023年第1季业绩时，太平洋西部银行提出了多项措施，以稳定市场对其信心，除了商誉全面减值外，该银行还通过出售贷款组合，来腾出资金补充流动性，目的是将CET1资本比率由2023年第1季时的9.21%，提高至10%。

财华社留意到，在硅谷银行出事之前，太平洋西部银行的CET1资本比率都不到9%，反而在爆雷之后上升到9%以上，并且希望提高至10%，可见其求生欲有多强。

该银行表示，在第一共和银行出售和其他消息后，其存款未见异乎寻常的流出。2023年3月末以来，存款流失的速度似乎稳定下来。于2023年5月2日，其总存款合共为280亿美元，其中有保险的存款占比为75%，高于3月末时的71%，也高于4月24日时的73%。

需要注意的是，2023年3月31日，太平洋西部银行的总存款为281.88亿美元。该银行在2023年第1季业绩中提到于4月份增加了7亿美元存款，而从其提供的图示来看，2023年4月24日的存款或达到289亿美元，见下图。

但是，在5月4日的公告中，太平洋西部银行披露其于5月2日的总存款合共为280亿美元，或暗示从4月24日到5月2日期间，该行又流失了9亿美元。

此外，该公司表示，最近以闲余资金偿付了10亿美元的债务，其现金和可用流动性仍然稳健，而且超出其未保险的存款，大约相当于188%（2023年5月2日）。

今年年初，该公司宣布了一项新的战略计划，目的是最大限度保障股东价值，主要包括：将资源集中于社区银行业务，扩大其HOA业务、退出非核心业务以及提升其经营效率。

一家商业银行主要的资金来源有存款、债务和股东权益。现在，太平洋西部银行的存款在缩减、债务在缩减，那么其可用的资金已不多，试想这又如何扩张业务。另一方面，正如前文所述，加息对商业地产的影响若削弱了其贷款业务表现，或是其贷款客户因为高息而无力偿还债务，将导致银行的业绩恶化，突显出这类中小银行在加息周期中的脆弱性，前景可并不乐观。

从太平洋西部银行的案例可以看出，其管理层并非不想自救，出售贷款组合、调整业务、以现金偿债以博取投资者好感，都显示出其尽力挣扎求生的愿望，但决定其能不能生存下去的却是大环境，在加息环境、不利传闻引发的挤兑压力下，中小型银行只能随波逐流，这是其无力改变的，毕竟中小银行可没有摩根大通（JMP.US）这类大到不能倒金融机构向政府索求的筹码。

除了太平洋西部银行外，其他中小型银行也风声鹤唳。阿莱恩斯西部银行（WAL.US）盘后大跌逾22%，齐昂银行（ZION.US）盘后大跌8%。

作者|毛婷

编辑|Terry